Collar stock options

E-mail de aviso de reversão de risco da AKA NOTA: Este gráfico indica o lucro e a perda no vencimento, respectivo ao valor do estoque quando você vendeu a chamada e comprou a opção de venda. Você é dono do estoque Compre um put, preço de exercício A Vender uma ligação, preço de exercício B Geralmente, o preço da ação será entre os avisos A e B NOTA: Ambas as opções têm o mesmo vencimento. Quem deve executá-lo Rookies e superior Quando executá-lo Você está otimista, mas nervoso. O Sweet Spot Você quer que o preço das ações esteja acima do strike B no vencimento e tenha o estoque cancelado. Sobre as Opções de Segurança são contratos que controlam ativos subjacentes, muitas vezes, ações. É possível comprar (próprio ou longo) ou vender (escrever ou reduzir) uma opção para iniciar uma posição. As opções são negociadas através de um corretor, como o TradeKing, que cobra uma comissão ao comprar ou vender contratos de opção. Opções: O Básico é um ótimo lugar para começar quando aprender sobre opções. Antes de negociar opções, considere cuidadosamente seus objetivos, os riscos, os custos de transação e as taxas. A Estratégia de Compra da venda dá a você o direito de vender a ação no preço de exercício A. Como você também vendeu a ligação, você será obrigado a vender a ação no preço de exercício B se a opção for atribuída. Você pode pensar em um colar ao mesmo tempo em que executa uma arrumação de proteção e uma chamada coberta. Alguns investidores acham que este é um negócio sexy, porque a chamada coberta ajuda a pagar pela proteção. Então você limitou o lado negativo do estoque por menos do que custaria comprar um put sozinho, mas há uma compensação. A ligação que você vende limita a vantagem. Se o estoque ultrapassou o strike B por vencimento, ele provavelmente será cancelado. Então você deve estar disposto a vendê-lo a esse preço. Lucro Potencial Máximo A partir do ponto em que a colisão é estabelecida, o lucro potencial é limitado à greve B menos o preço atual das ações menos o débito líquido pago, ou mais o crédito líquido recebido. Perda Potencial Máxima A partir do ponto em que a coleira é estabelecida, o risco é limitado ao preço atual da ação menos a greve A mais o débito líquido pago ou menos o crédito líquido recebido. Ponto de equilíbrio na expiração A partir do momento em que o colar é estabelecido, há dois pontos de equilíbrio: Se estabelecido para um crédito líquido, o ponto de equilíbrio é o preço atual das ações menos o crédito líquido recebido. Se estabelecido para um débito líquido, o ponto de equilíbrio é o preço atual da ação mais o débito líquido pago. Exigências de Margem TradeKing Como você possui o estoque, a chamada vendida é considerada coberta. Portanto, nenhuma margem adicional é necessária após a negociação ser estabelecida. Conforme o tempo passa Por essa estratégia, o efeito líquido da queda do tempo é um tanto neutro. Ele irá corroer o valor da opção que você comprou (ruim), mas também irá corroer o valor da opção que você vendeu (bom). Volatilidade Implícita Depois que a estratégia é estabelecida, o efeito líquido de um aumento na volatilidade implícita é um tanto neutro. A opção que você vendeu aumentará em valor (ruim), mas também aumentará o valor da opção que você comprou (boa). Dicas dos caras das opções Muitos investidores administrarão uma coleira quando tiverem visto uma boa corrida sobre o preço das ações, e querem proteger seus lucros não realizados contra uma queda. Alguns investidores tentarão vender a ligação com prêmio suficiente para pagar a quantia integralmente. Se estabelecido para custo zero, é frequentemente referido como um colar de custo zero. Pode até ser estabelecido para um crédito líquido, se a opção de compra com preço de exercício B vale mais do que a opção de venda com preço de exercício A. Alguns investidores estabelecerão essa estratégia em um único negócio. Para cada 100 ações que eles compram, eles vendem um contrato de compra fora do dinheiro e compram um contrato de venda fora do dinheiro. Isto limita instantaneamente o seu risco de descida, mas, claro, também limita o seu lado positivo. Blogs da Rede Trader Fale da sua opinião sobre os valores mobiliários que você está negociando e conecte-se com outros traders em nossa Rede. Cadeias de opções Encontre a opção certa para o seu negócio com as nossas poderosas e flexíveis cadeias de opções, perfeitas para os operadores iniciantes e avançados. Calculadora de precificação de opções Pesquise uma opção para contratar gregos e volatilidade implícita. Preveja os valores teóricos e compare-os com os preços atuais de compra / venda. E mude as variáveis ​​para refletir sua previsão de mercado. Estratégias relacionadas Chamada Coberta A Estratégia A venda da chamada obriga a vender ações que você já possui no preço de exercício A se a opção for atribuída. Alguns investidores irão executar essa estratégia depois. Estoque comum longo Quando você possui ações ordinárias, obviamente, você está esperando que a empresa seja rentável e você vai compartilhar o benefício desses lucros. Se você possui uma ação de pagamento de dividendos. Coloca com garantia de caixa Uma opção de venda dá ao comprador o direito, mas não a obrigação, de vender a ação subjacente a um determinado preço por um determinado período de tempo. Os vendedores da Put ganham um prêmio. As opções envolvem risco e não são adequadas para todos os investidores. Para mais informações, consulte o folheto Características e Riscos das Opções Padrão disponível em tradeking / ODD antes de iniciar as opções de negociação. Opções investidores podem perder todo o montante do seu investimento em um período relativamente curto de tempo. A negociação on-line tem riscos inerentes devido à resposta do sistema e tempos de acesso que variam devido às condições de mercado, desempenho do sistema e outros fatores. Um investidor deve entender esses riscos e riscos adicionais antes de negociar. 4,95 por ações on-line e opções, acrescente 65 centavos por contrato de opção. A TradeKing cobra um adicional de 0,35 por contrato em determinados produtos de índice, nos quais a taxa de câmbio é cobrada. Veja nossa FAQ para detalhes. TradeKing adiciona 0,01 por ação em todo o pedido para ações com preço inferior a 2,00. Consulte nossa página Comissões e Taxas para obter comissões sobre negociações assistidas por corretoras, ações a baixos preços, spreads de opções e outros títulos. Cotações são atrasadas pelo menos 15 minutos, salvo indicação em contrário. Dados de mercado alimentados e implementados pela SunGard. Dados fundamentais da empresa fornecidos pela Factset. Estimativas de ganhos fornecidas por Zacks. Dados de fundos mútuos e ETF fornecidos pela Lipper e pela Dow Jones Company. A compra sem comissão para fechar a oferta não se aplica a negociações multilaterais. As estratégias de opções de múltiplas pernas envolvem riscos adicionais e várias comissões. e pode resultar em tratamentos tributários complexos. Por favor, consulte o seu consultor fiscal. A volatilidade implícita representa o consenso do mercado quanto ao nível futuro da volatilidade do preço das ações ou a probabilidade de atingir um ponto de preço específico. Os gregos representam o consenso do mercado sobre como a opção reagirá a mudanças em certas variáveis ​​associadas ao preço de um contrato de opção. Não há garantia de que as previsões de volatilidade implícita ou dos gregos estejam corretas. Os investidores devem considerar cuidadosamente os objetivos, riscos, encargos e despesas de investimento dos fundos mútuos ou dos fundos negociados em bolsa (ETFs) antes de investir. O prospecto de um fundo mútuo ou ETF contém esta e outras informações, e pode ser obtido por email para o email160protected. Os retornos dos investimentos flutuarão e estarão sujeitos à volatilidade do mercado, de modo que as ações de um investidor, quando resgatadas ou vendidas, podem valer mais ou menos do que seu custo original. Os ETFs estão sujeitos a riscos semelhantes aos das ações. Alguns fundos especializados negociados em bolsa podem estar sujeitos a riscos adicionais de mercado. A plataforma TradeKings de Renda Fixa é fornecida pela Knight BondPoint, Inc. Todas as ofertas (propostas) apresentadas na plataforma Knight BondPoint são ordens com limite e, se executadas, serão executadas somente contra ofertas (lances) na plataforma Knight BondPoint. A Knight BondPoint não direciona os pedidos para qualquer outro local para fins de manuseio e execução de pedidos. As informações são obtidas de fontes consideradas confiáveis, no entanto, sua precisão ou integridade não é garantida. Informações e produtos são fornecidos apenas com base na melhor agência. Por favor, leia os Termos e Condições de Renda Fixa. Os investimentos de renda fixa estão sujeitos a vários riscos, incluindo mudanças nas taxas de juros, qualidade de crédito, avaliações de mercado, liquidez, pré-pagamentos, resgate antecipado, eventos corporativos, implicações fiscais e outros fatores. Conteúdo, pesquisa, ferramentas e símbolos de ações ou opções são apenas para fins educacionais e ilustrativos e não implicam uma recomendação ou solicitação para comprar ou vender um determinado título ou para se envolver em qualquer estratégia de investimento específica. 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A negociação de câmbio (Forex) é oferecida a investidores autônomos através do TradeKing Forex. TradeKing Forex, Inc e TradeKing Securities, LLC são empresas separadas, mas afiliadas. Contas Forex não são protegidas pela Securities Investor Protection Corp (SIPC). Forex trading envolve risco significativo de perda e não é adequado para todos os investidores. Aumentar a alavancagem aumenta o risco. Antes de decidir negociar forex, você deve considerar cuidadosamente seus objetivos financeiros, nível de experiência de investimento e capacidade de assumir riscos financeiros. Quaisquer opiniões, notícias, pesquisas, análises, preços ou outras informações contidas não constituem conselhos de investimento. Leia a divulgação completa. Tenha em atenção que os contratos de ouro e prata à vista não estão sujeitos a regulamentação nos termos da Lei sobre as Mercadorias dos EUA. TradeKing Forex, Inc atua como um corretor de introdução para GAIN Capital Group, LLC (GAIN Capital). Sua conta forex é mantida e mantida na GAIN Capital, que atua como agente de compensação e contraparte de suas negociações. A GAIN Capital está registrada na Commodity Futures Trading Commission (CFTC) e é membro da National Futures Association (NFA) (ID 0339826). TradeKing Forex, Inc. é um membro da National Futures Association (ID 0408077). cópia 2016 TradeKing Group, Inc. Todos os direitos reservados. TradeKing Group, Inc. é uma subsidiária integral da Ally Financial, Inc. Valores mobiliários oferecidos através da TradeKing Securities, LLC, membro da FINRA e SIPC. Forex oferecido pela TradeKing Forex, LLC, membro NFA. Costless Collar (Zero-Cost Collar) Lucro limitado O lucro potencial é limitado pela venda da chamada LEAPS. O lucro máximo é alcançado quando o preço do ativo subjacente sobe acima ou igual ao preço de exercício da chamada curta. A fórmula para o cálculo do lucro máximo é dada abaixo: Preço Máximo de Lucro do Preço Curto - Preço de Aquisição do Subjacente - Comissões Lucro Máximo Lucrado Quando o Preço do Preço de Exercício da Opção de Compra Curta Suponha que a ação XYZ está sendo negociada atualmente em 50 em 06 de junho. Um operador de opções que detenha 100 ações da XYZ deseja proteger suas ações caso o preço das ações mergulhe. Ao mesmo tempo, ele quer manter as ações como ele acha que eles vão apreciar nos próximos 6 a 12 meses. Ele monta um colar sem custos escrevendo um ano JUL 07 60 LEAPS pedem 5 enquanto simultaneamente usa os recursos da venda de compra para comprar um ano JUL 07 50 LEAPS colocar para 5. Se o preço das ações subir para 70 na data de expiração, seu lucro máximo é limitado, pois ele é obrigado a vender suas ações ao preço de exercício de 60. Em 100 ações, seu lucro é de 1000. Por outro lado, se o preço das ações cair para 40, sua perda é zero, já que a proteção colocar permite que ele ainda vender suas ações em 50. No entanto, se o preço das ações permanecer inalterado em 50, enquanto sua perda líquida ainda é zero, ele teria perdido um ano de prémios de 500 que teriam sido coletados se não fosse para o compra de compra de proteção. Nota: Embora tenhamos coberto o uso desta estratégia com referência a opções de ações, o colar sem custos é igualmente aplicável usando opções de ETF, opções de índice, bem como opções sobre futuros. Comissões Para facilitar a compreensão, os cálculos descritos nos exemplos acima não levaram em conta as comissões, pois são quantidades relativamente pequenas (geralmente entre 10 e 20) e variam entre as corretoras de opções. No entanto, para os operadores ativos, as comissões podem consumir uma parcela considerável de seus lucros no longo prazo. Se você negocia opções ativamente, é aconselhável procurar um corretor de baixa comissões. Comerciantes que negociam um grande número de contratos em cada operação devem dar uma olhada na OptionsHouse, já que oferecem uma taxa baixa de apenas 0,15 por contrato (4,95 por transação). Ao estabelecer o colar sem custos, um acionista de longo prazo renuncia a qualquer lucro, caso o preço da ação se valorize além do preço de corte da chamada. Em troca, no entanto, a proteção máxima de downside é garantida. Como tal, é uma boa estratégia de opções para usar especialmente para contas de aposentadoria onde a preservação de capital é primordial. Muitos executivos seniores de empresas de capital aberto que têm grandes posições nas ações da empresa utilizam coleiras sem custo como forma de proteger sua riqueza pessoal. Ao usar a estratégia de colarinho de custo zero, um executivo pode garantir o valor de seu estoque por anos sem ter que pagar prêmios altos pelo seguro da encomenda. Estratégias semelhantes As estratégias a seguir são semelhantes às do colar sem custos, pois também são estratégias otimistas que têm potencial de lucro limitado e risco limitado. A estratégia de colarinho pronta para começar a negociar Sua nova conta de negociação é imediatamente financiada com 5.000 de dinheiro virtual que você pode usar para testar suas estratégias de negociação usando a plataforma de negociação virtual OptionHouses sem arriscar dinheiro suado. Uma vez que você comece a negociar, os seus primeiros 100 negócios serão sem comissões (certifique-se de clicar no link abaixo e citar o código promocional 60FREE durante a inscrição) Continue Reading. Compra straddles é uma ótima maneira de jogar ganhos. Muitas vezes, a diferença no preço das ações subiu ou desceu após o relatório de ganhos trimestrais, mas muitas vezes a direção do movimento pode ser imprevisível. Por exemplo, uma venda pode ocorrer mesmo que o relatório de lucros seja bom se os investidores esperassem grandes resultados. Leia. Se você está muito otimista sobre uma determinada ação a longo prazo e está procurando comprar a ação, mas sente que ela está ligeiramente supervalorizada no momento, então você pode querer considerar a opção de colocar opções sobre a ação como um meio de adquiri-la em um desconto. Leia. Se você está investindo o estilo de Peter Lynch, tentando prever o próximo multi-bagger, então você gostaria de saber mais sobre o LEAPS e por que eu os considero uma ótima opção para investir na próxima Microsoft. Leia. Os dividendos em dinheiro emitidos pelas ações têm grande impacto sobre os preços das opções. Isso ocorre porque o preço da ação subjacente deve cair pelo valor do dividendo na data ex-dividendo. Leia. Como alternativa à escrita de chamadas cobertas, pode-se inserir um spread de call bull para um potencial de lucro semelhante, mas com um requisito de capital significativamente menor. Em vez de manter o estoque subjacente na estratégia de compra coberta, a alternativa. Leia. Algumas ações pagam dividendos generosos a cada trimestre. Você se qualifica para o dividendo se você estiver segurando as ações antes da data ex-dividendo. Leia. Para obter maiores retornos no mercado de ações, além de fazer mais trabalhos de casa sobre as empresas que você deseja comprar, muitas vezes é necessário assumir um risco maior. Uma maneira mais comum de fazer isso é comprar ações na margem. Leia. As opções de day trading podem ser uma estratégia bem-sucedida e lucrativa, mas há algumas coisas que você precisa saber antes de começar a usar as opções para day trading. Leia. Aprenda sobre a taxa de venda, a maneira como ela é derivada e como ela pode ser usada como um indicador contrário. Leia. A paridade de put-call é um princípio importante em precificação de opções identificado pela primeira vez por Hans Stoll em seu artigo, A relação entre os preços de compra e venda, em 1969. Afirma que o prêmio de uma opção de compra implica um certo preço justo para a opção de venda correspondente tendo o mesmo preço de exercício e data de vencimento, e vice-versa. Leia. Na negociação de opções, você pode notar o uso de certos alfabetos gregos como delta ou gama ao descrever os riscos associados a várias posições. Eles são conhecidos como os gregos. Leia. Como o valor das opções de ações depende do preço da ação subjacente, é útil calcular o valor justo da ação usando uma técnica conhecida como fluxo de caixa descontado. Leia. Em torno do WebCollar (colar protector) Descrição Um investidor escreve uma opção de compra e compra uma opção de venda com a mesma expiração como meio de cobrir uma posição longa no estoque subjacente. Essa estratégia combina duas outras estratégias de hedge: puts de proteção e call call coberto. Normalmente, o investidor selecionará uma greve de chamada acima e uma greve longa abaixo do preço inicial da ação. Há latitude, mas as opções de greve afetarão o custo do hedge, bem como a proteção que ele oferece. Esses golpes são chamados de piso e teto da posição, e o estoque é colocado entre os dois golpes. A greve put estabelece um preço mínimo de saída, caso o investidor precise liquidar em uma recessão. A greve de chamadas estabelece um limite máximo para ganhos em ações. O investidor deve estar preparado para devolver as ações se as ações subirem acima da greve. Posição líquida (no vencimento) GANHO MÁXIMO Greve de chamada - preço de compra - prêmio líquido pago OU Greve de chamada - preço de compra de ações crédito líquido recebido PERDA MÁXIMA preço de compra de ações - put strike - prêmio líquido pago OU Compra de ações - put strike net credit recebido retorno para aceitar um limite no potencial de ações, o investidor recebe um preço mínimo onde o estoque pode ser vendido durante a vida do colarinho. Para o prazo da estratégia de opções, o investidor está procurando um leve aumento no preço das ações, mas está preocupado com um declínio. O investidor adiciona um colar a uma posição de estoque longa existente como um hedge temporário, um pouco menos que completo, contra os efeitos de um possível declínio no curto prazo. A greve longa estabelece um preço mínimo de venda para a ação, e a greve de compra menor estabelece um preço máximo de lucro. Para proteger ou colar uma posição de estoque curta, um investidor poderia combinar uma longa chamada com uma venda curta. Motivação Essa estratégia é para os detentores ou compradores de uma ação que estão preocupados com uma correção e desejam proteger a posição de estoque longo. Variações A perda máxima é limitada pelo prazo do hedge de colarinho. O pior que pode acontecer é que o preço das ações caia abaixo da greve, o que faz com que o investidor exerça a venda e venda a ação pelo preço mínimo: a greve. Se a ação tivesse sido originalmente comprada a um preço muito mais baixo (o que é frequentemente o caso de uma participação de longo prazo), esse preço de saída pode, na verdade, resultar em lucro. A chamada curta expiraria sem valor. A perda real (lucro) seria a diferença entre o preço mínimo e o preço de compra de ações, mais (menos) o débito (crédito) do estabelecimento da cobertura de colarinho. O ganho máximo é limitado pelo prazo da estratégia. Os ganhos máximos de curto prazo são atingidos exatamente quando o preço da ação sobe para a greve de chamada. O lucro líquido permanece o mesmo, não importa o quanto maior o estoque pode fechar apenas o resultado da posição pode ser diferente. Se a ação estiver acima da greve de chamada no vencimento, o investidor provavelmente será atribuído na chamada e liquidará o estoque no teto: a greve de chamada. O lucro seria o preço máximo, menos o preço de compra das ações, mais (menos) o crédito (débito) do estabelecimento do hedge de colarinho. Se a ação fechasse exatamente na greve de chamada, ela expiraria sem valor e a ação provavelmente permaneceria na conta. Os lucros / perdas que levaram a esse ponto seriam idênticos, mas a partir daquele dia o investidor continuaria a enfrentar os riscos e recompensas dos acionistas. Lucro / Prejuízo Essa estratégia estabelece um valor fixo de exposição de preço para o prazo da estratégia. O longo prazo oferece um preço de saída aceitável no qual o investidor pode liquidar se o estoque sofrer perdas. A receita de prêmios da chamada curta ajuda a pagar pela entrada, mas estabelece simultaneamente um limite para o potencial de lucro de valorização. Ambos os ganhos e perdas potenciais são muito limitados, dependendo da diferença entre as greves. Potencial de lucro não é fundamental aqui. Esta é, afinal de contas, uma estratégia de cobertura. As questões para o investidor de proteção cobrem principalmente como equilibrar o nível de proteção contra o custo de proteção por um período preocupante. Em princípio, a estratégia se quebra mesmo se, no vencimento, a ação estiver acima (abaixo) do seu nível inicial pelo valor do débito (crédito). Se a ação for uma participação de longo prazo adquirida a um preço muito mais baixo, o conceito de equilíbrio não é relevante. Volatilidade Volatilidade geralmente não é uma consideração importante nessa estratégia, sendo todas as coisas iguais. Como a estratégia envolve ser longa e uma curta e outra com a mesma expiração (e geralmente equidistante do valor das ações), os efeitos dos desvios de volatilidade implícitos podem compensar um ao outro em grande medida. Decaimento do Tempo Geralmente não é uma consideração importante. Como a estratégia envolve ser longa e uma curta e outra com a mesma expiração (e geralmente equidistante do valor do estoque), os efeitos da queda de tempo devem ser mais ou menos compensados. Risco da atribuição Sim. A atribuição antecipada da opção de compra a curto prazo, embora possível a qualquer momento, geralmente ocorre apenas pouco antes do estoque ser ex-dividendo. E esteja ciente de que uma situação em que uma ação está envolvida em um evento de reestruturação ou capitalização, como, por exemplo, uma fusão, incorporação, cisão ou dividendos especiais, poderia perturbar completamente as expectativas típicas em relação ao exercício antecipado das opções sobre as ações. Risco de expiração O redator de opções não pode saber com certeza se a atribuição realmente ocorreu ou não na chamada curta até a segunda-feira seguinte. No entanto, isso geralmente não é um problema, já que o investidor tem estoque para entregar se atribuído na chamada. Essa estratégia se presta a ser usada como um hedge LEAPS, em que o valor do tempo tende a aumentar os prêmios e o período de proteção é mais longo. O colar oferece mais proteção do que uma chamada coberta. mas a um custo inicial mais baixo do que um posto de proteção. Veja estas duas alternativas para detalhes adicionais. Posição Relacionada Posição Comparável: N / A Posição Oposto: N / A Patrocinadores OIC Oficiais Este site discute as opções negociadas em bolsa emitidas pela The Options Clearing Corporation. Nenhuma declaração neste site deve ser interpretada como uma recomendação para comprar ou vender um título, ou para fornecer consultoria de investimento. As opções envolvem risco e não são adequadas para todos os investidores. Antes de comprar ou vender uma opção, uma pessoa deve receber uma cópia das Características e Riscos das Opções Padronizadas. Cópias deste documento podem ser obtidas junto à sua corretora, em qualquer bolsa na qual as opções são negociadas ou entrando em contato com a The Options Clearing Corporation, One North Wacker Dr. Suíte 500 Chicago, IL 60606 (investorservicestheocc). copy 1998-2016 The Options Industry Council - Todos os direitos reservados. Por favor, veja nossa Política de Privacidade e nosso Acordo de Usuário. 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